Mercati Over The Counter (OTC) e mercati regolamentati

Se vi occupate di Trading o lo state studiando vi capiterà spesso di trovarvi a leggere informazione sulle principali tipologie di mercati finanziari:

• Mercati OTC (o mercati Over The Counter)
• Mercati regolamentati

La differenza tra questi mercati finanziari è data dalle regole che i mercati devono seguire.

Infatti i mercati Over The Counter (OTC) non sono soggetti ad alcuna regolamentazione ufficiale, e diversamente dai mercati regolamentati possono quindi operare al di fuori di orari e ambienti ufficiali.

Queste libertà regolamentative permettono la stipula di contratti molto personalizzati e quindi si possono stipulare dei contratti atipici, che quindi non sarebbero possibili all’interno dei mercati regolamentati.

Questa libertà è dovuta al fatto che i mercati OTC non rispondono alle autorità di vigilanza in materia di mercati regolamentati e quindi hanno maggiore flessibilità.

I mercati regolamentati invece hanno degli enti e delle autorità predisposte al controllo degli scambi, che si occupano quindi di verificare gli operatori, i prodotti scambiati, le quantità minime di scambio, i metodi di pagamento, ecc..

Quali sono i mercati OTC più conosciuti?

tra i principali mercati Over The Counter possiamo identificare:

• Il Mercato delle valute: il Forex
• Il mercato dei titoli derivati: i CFD (Contract For Difference)
• Il mercato delle Materie Prime
• OTC BB o Bulletin Board: un circuito dove si posso trovare strumenti finanziari non presenti nei mercati regolamentati
• Pink Sheet: un circuito con caratteristiche simili all’OTC BB
• Nasdaq: con la sua sezione dedicata agli OTC

Vantaggi e svantaggi dei mercati OTC

Vantaggi:

• nei mercati OTC si possono vendere e comperare prodotti non disponibili dei mercati tradizionali
• i contratti possono essere personalizzati in modo anche molto forte
• si può operare fuori dagli orari tradizionali

Svantaggi:

• alta volatilità dei prezzi
• spread spesso elevati tra lettera e denaro
• a meno che si tratti di titoli in attesa di entrare nei mercati regolamentati americani, sono spesso definiti ad elevato rischio
• non vi è l’obbligo di prospetto informativo

OTC & Trading Online con i Broker

Nel caso di un broker online c’è da fidarsi ad operare sui mercati OTC?

in questo caso i broker sono soggetti alla regolamentazione della SEC (tramite il suo ente interno NASD), quindi i controlli da parte degli enti preposti sono presenti e sufficienti a dare al trader le sufficienti tutele.

E’ però importante fare attenzione ai titoli presenti in questo mercato, in quanto alcuni di questi potrebbero essere titoli di scarso valore.

Mercati OTC in Italia

Inoltre in Italia la CONSOB si occupa di vigilare anche sui mercato OTC (se hanno sede in Italia) e quindi può richiedere informazione dettagliate a tutti i soggetti coinvolti.

Da cosa nasce il nome Over The Counter?

Per comprendere a fondo cosa siano i mercato OTC è impostante capire da cosa prende origine il nome Over The Counter.

Nella borsa di Chicago gli orari delle contrattazioni erano dettati da un orologio presente nella sala delle contrattazioni, al di sopra del quale si trovava una stanza dove alla chiusura dell’orario ufficiale gli operatori si trovavano per continuare ad operare al di fuori del mercato regolamentato.